中国股市谎言之一：价值投资、分红及长期投资，认真或许会输了

导语：

对于交易心态，文化的差异造成了东西方交易理论中的不同解读，但是对于交易行为的理性没有本质的区别,即所谓的“圣人有情而无累”，不是因为没有感情，只是能够控制情绪。

同样，在股票交易中，尊重市场，顺应市场是所有交易者必须遵循的基本原则，因为没有人能打败市场！

最近我在重复读《股票大作手回忆录》这本经典著作，这本书对于股市的讲解非常的到位，不管是已经在股市有多成就，还是股市小白，想要踏入股市的人，都非常有帮助，再次读《股票大作手回忆录》这本书给了我很多启示，今天就大方地分享给你们：

中国股市谎言之一：价值投资、分红及长期投资，认真或许会输了

中国股市谎言之一：价值投资、分红及长期投资

在目前新股发行制度下的中国股市，所有分红制度全是扯淡，长期投资更是自找死路！

假设一个公司以20倍市盈率发行新股，保证每年盈利的40％用于现金分红，那么，收回全部投资需要50年，远远低于银行利息、在过度包装发行新股的情况下，有多少上市公司能活到50年？

有多少股民还能再活50年？回顾中国股市这20年，真正能给股民带来回报的公司，恰恰是那些经常大比例送股的公司，一直不送股的公司，长期持有的结果基本上都是大亏。

送股后除权，现金分红后也要除权，并且还要交税、但送股后可以大幅拉低股价，后续机会更多、想靠现金分红盈利，除非市盈率在10倍以下，并且每年分红占盈利比例40％以上，才基本上能达到银行利息的收益率，但有公司能做到吗？

何况新股发行的市盈率均远远高于20 倍，而平均分红比例又远远低于40％，并且不能做到年年分红；

因此，希望靠分红和长期投资在中国股市盈利，完全是痴人说梦！

价值投资的理念无疑是正确的，不管买什么东西，总要与付出去的价格相符，买股票也一样；

但问题是即使按一年期的银行利息来衡量，我们的4000多只股票，究竟有几只的分红能年年跑赢一年期的银行利息？

如果想按价值投资的理念来做中国股票，那就完全不必入市，因为根本没有价值！也就注定了必输无疑！

人们常说“我无法控制住自己”。这个“我”就是有意识的头脑，这个“自己”则是内在无意识的冲动。

MACD的几种经典走势

1、MACD黄白线贴合0轴(MACD黄白线长期贴近0轴在运转，是主力吸筹、洗盘的表现，遇到这类股票，可重点关注)

MACD黄白线长期贴近0轴运行，一旦向上发散了，则股价向上爆发力度很强!

2、MACD空中加油(MACD空中加油在牛市中比较常见，一旦出现，通常会持续上涨)

股价上升趋势下，MACD出现一片大红柱。股价进入调整之后，MACD红柱减小。

但是随后股价出现了放量阳线，把MACD的红柱再放大。这时候就属于MACD空中加油，还继续看涨!

3、MACD黄白线0轴上第一次金叉(黄白线在0周上方第一次金叉的准确率最高)

MACD黄白线在0轴上方的第一次金叉，这是非常好的买点!

为什么说要注重价值投资呢？

一则是价值股的优势；

二则是普通投资者在股市中的劣势过于明显

二、跌下来的是价值，越跌越买也要注重策略。

价值投资中选择的价值股，并不是一直的上涨，它也会出现下跌。

那么，就越跌越买吗？

普通投资者的投资情绪存在波动，如果全仓去投资价值股，可能实现的盈利性会大一些。

但是，也存在阶段性的下跌，而短线具有不可预测性。

所以，这种情况也是需要规避的。

很多投资者看到的是定投的盈利性不能最大化，却没有看到定投的优势：

一则是股票价格出现了下跌有着持续的资金定投，还能在下跌的过程中摊低成本；

二则是股票价格出现了上涨也能不踏空。可以说是一举两得的方式方法。

头肩底突破

头肩底是一种典型的趋势反转形态，是下跌尾声出现的强烈看涨形态，

图形以左肩、头、右肩及颈线形成，价格放量突破颈线阻力后则底部形成走上升行情，

最小量度幅一般都大于颈线与最低点之间的垂直高度。

头肩底突破是底部突破中成功率较高的一种，

由于该形态调整时间较充分、参与价值也较大，若突破颈线时成交量须放大则有效性更高。

形成头肩底突破后，往往走出较大的中期上涨行情。

洗盘形态：楔形

股价在一轮上涨过程中，突然滞涨进入短期调整状态。短周期性头部牲明显，成交量经过迅速放大后逐步开始缩小。

股价在初步击穿操盘线（10日均线，下同）后并不深幅下跌，

而是再度反弹拉升，并反复围绕操盘线和攻击线（5日均线，下同）展开横盘整理态势。

在股价整理的后期阶段，股价波动幅度越来越窒窄。

通过将横盘整理的高点与高点、低点与低点之间以趋势线连接，上轨与下轨趋势线逐步收窄，

这种先宽后窄式的横盘整理形态，就是上涨楔形。

确定衡量指数强弱的指标

最简单的办法是用均线来衡量，一般比较常用的是20日、30日或者60日均线，适用于做中线波段，也比较适用于大多数上班族。

5日和10日均线过于灵敏，120日和250日均线过于迟缓，不适合大多数人使用。

一般职业短线才看5日均线。

实际操 作时，随便选择一根均线作为参考依据。

指数站上均线就建仓做多，如果指数在均线下，就坚决不开新仓。所谓“线上作业、线下休息”。

均线加速上涨形态 5日均线 主升浪行情，在均线加速上涨战法中，其均线通常指的是5日移动平均线。

由于投资者在通过均线分析时，多数喜欢多条均线组合分析。

因此，均线加速上涨走势，通过小三线组合分析，走势更容易识别，但均线加速上涨图形分析，仍以5日均线观察分析为主。

那么作为炒股的我们应该保持什么样的理念呢？

《股票大作手回忆录》这本书里的这4点真的非常重要，大家一定谨记

1、市场因为什么涨跌不重要，重要的是已经这么表现了，怎么解释都可以但无需对解释去自己骗自己，给自己编故事。

2、等待信号出现之后再出手，时机很重要，按照自己的原则出手更重要

3、不要做短线，那些认为天天都必须交易的人，这种人如果认识不到这个问题并目从根本上改变自己，亏损就是一种必然。

4、想要赚大钱，你就必须在大波动里面去捕捉机会。

以上理念只是我对《股票大作手回忆录》浅显的理解罢了

有可能很多人不了解这本书，下面给大家介绍一下

《股票大作手回忆录》就是讲述利弗莫尔跌宕起伏的股市生涯，这本书记录了美国股票史上传奇人物杰西·利弗莫尔（Jesse Livermore）的投机生涯。他把天赋、才华和热情倾注在金融市场上。他被人们称为“少年作手”和“华尔街巨熊”。

他在14岁与人凑了5美元进场，15岁赚到一千美元，21岁赚到一万美元，24岁赚到五万美元，29岁身价百万美元，30岁身价三百万美元，52岁身价一亿美元。

美国总统威尔逊曾亲自召见他，华尔街之王摩根先生也找人跟他协商。1929年，他做空股市赚走一亿美元，成为股票历史上疯狂的大空头。他一生四起四落，赢得很多的掌声，也留下很深的遗憾。他的操作经验至今仍是股市的教科书，被彼得·林奇、巴菲特、索罗斯、格雷厄姆等推崇。

《股票大作手回忆录》虽出版很久，依旧受到众多投资者追捧，这因为总是能利弗莫尔故事里探寻到股市成败的交易秘诀：投资人类天性，成败取决大行情；独立判断远比靠别人内幕挣钱更靠谱；坚信，不杀跌，不追涨。

如果你处于股市辉煌期读读此书，它可以帮你戒掉“盈利”浮躁；如果你处于低谷期，也不防静下时间来读读此书，再坚持下也许就是柳暗花明

《股票大作手回忆录》加上《一本读懂K线图》一套仅仅几包烟的价格，烟抽没了就没了，可是读懂了《股票大作手回忆录》这本书，将会助你一路长虹。

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